Orca Homes

Der in China ansässige Bitcoin Miner-Hersteller Ebang reicht bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC einen IPO für 100 Mio. Dollar ein

Der in China ansässige Bergwerkshersteller ASIC Bitcoin, Ebang, beantragt gemäß dem am 24. April 2020 bei der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission eingereichten Formular einen Börsengang in den USA im Wert von 100 Millionen US-Dollar.

Bei diesem IPO bietet Ebang Stammaktien der Klasse A zu einem Wert von 0,001 HK$ (0,00013 US$) pro Aktie an. Das Unternehmen beabsichtigt, seine Aktien an der New Yorker Börse (NYSE) unter dem Symbol „EBON“ zu notieren.

Ebang, einer der führenden Hersteller von Bitcoin-Minen, hat die in Hongkong ansässige AMTD Global Markets Limited und die in den USA ansässige Loop Capital Markets als gemeinsame Zeichner für seinen Börsengang an die Börse gebracht.

2019 war schlechter als 2018

Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 319 Millionen US-Dollar im Jahr 2018, der 2019 erheblich auf 109 Millionen US-Dollar zurückging. Einer der führenden ASIC-Chipdesigner (anwendungsspezifische integrierte Schaltkreise) erwirtschaftete 82% des Umsatzes im Jahr 2019 mit dem Design dieser Chips für den Bitcoin-Bergbau, hauptsächlich durch den Verkauf von Maschinen der Ebit E12-Serie und Maschinen der E10-Serie.

Bitcoin Black-WhiteSowohl die Anzahl dieser Chips als auch ihr Durchschnittspreis sind 2019 im Vergleich zum Vorjahr gesunken. Während Ebang im Jahr 2018 415.930 Bergbauspäne zu einem Durchschnittspreis von 737 $ verkaufte, verkaufte das Unternehmen im vergangenen Jahr 289.953 Späne zu weniger als der Hälfte des Preises (304 $). Ebang berichtete,

„Der Rückgang des Bitcoin-Preises im Jahr 2018 und im ersten Quartal 2019 führte zu einem wesentlichen Rückgang unseres Verkaufsvolumens und des durchschnittlichen Verkaufspreises unserer Bitcoin-Abbaumaschinen. Obwohl sich der Bitcoin-Preis im zweiten Quartal 2019 zu erholen begann, bleiben unsere Betriebe im Allgemeinen hinter dem Anstieg des Bitcoin-Preises zurück.“

Das Unternehmen hatte im Jahr 2019 einen Bruttoverlust von 30,6 Millionen US-Dollar gegenüber einem Bruttogewinn von 24,4 Millionen US-Dollar im Jahr 2018. Die Nettoverluste belaufen sich inzwischen auf 11,8 Millionen US-Dollar bzw. 41,1 Millionen US-Dollar in den Jahren 2018 und 2019.

Bitcoin-Preis und COVID-19 wirken sich negativ aus

In seinem Formular F-1 berichtete Ebang, dass seine Betreiber in hohem Maße vom Bitcoin-Preis abhängig sind und als solche „voraussichtlich weiterhin erheblich von den Schwankungen des Bitcoin-Preises beeinflusst werden“.

Der Preis von Bitcoin hat einen direkten Einfluss auf die „Marktnachfrage“ nach den Bergbaumaschinen des Unternehmens, ein Trend, der sich voraussichtlich fortsetzen wird.

Der weltweite Ausbruch des Coronavirus COVID-19 hat sich auch „negativ auf den Preis von Bitcoin ausgewirkt“, und niedrigere Preise „könnten sich in naher Zukunft fortsetzen und sich nachteilig auf unser operatives Geschäft und unsere finanzielle Lage auswirken“. sagte Ebang,

„Wir und unsere Kunden haben aufgrund von Quarantänemaßnahmen zur Eindämmung der Ausbreitung der Pandemie erhebliche Betriebsunterbrechungen und Betriebsunterbrechungen erlebt, die zu einer Verknappung der Rohstoffversorgung, zur Verringerung unserer Produktionskapazität, zur Erhöhung der Wahrscheinlichkeit von Zahlungsausfällen unserer Kunden und zu Verzögerungen bei der Auslieferung unserer Produkte führen können.

Dies könnte der Grund dafür sein, dass sich der Hersteller jetzt auf die Entwicklung von 5 nm-ASIC-Chips und Bergbaumaschinen für Nicht-Bitcoin-Krypto-Währungen wie Litecoin (LTC) und Monero (XMR) konzentriert.

Die USA sind der Weg nach den gescheiterten Versuchen in Hongkong

Dies ist nicht der erste Versuch von Enbang, an die Öffentlichkeit zu gehen. Zuvor, im Juni 2018, beantragte das Unternehmen einen Börsengang in Hongkong und scheiterte ebenso wie Canaan. Und genau wie sein in China ansässiger Rivale hat Ebang sein Ziel für die Kapitalbeschaffung von 1 Milliarde Dollar deutlich gesenkt.

Canaan Creative ging im vergangenen Jahr an die Börse und brachte 90 Millionen Dollar auf (weniger als der bereits gekürzte Zielbetrag von 400 Millionen Dollar). Seit der Börsennotierung an der Nasdaq im November haben die Aktien von Canaan (CAN) eine Niederlage erlitten und sind nun um über 50% gefallen.

Der größte Hersteller von Bitmain, der Bitmünzen herstellt, versuchte ebenfalls die Hongkong-Route, scheiterte aber ebenso wie die beiden anderen. Im vergangenen Jahr gab es Berichte, dass Bitmain ebenfalls einen Börsengang in den USA anstrebt.